Les Echos, 13 février 2026.
Les résultats record des banques européennes masquent une réalité moins confortable : la géopolitique est devenue un risque financier majeur.
La BCE le sait et change de méthode : elle impose désormais des stress tests inversés pour identifier les scénarios capables de faire chuter brutalement les fonds propres. Une façon de forcer les banques à regarder en face ce qu’elles préfèrent éviter.
🔥 𝗣𝗼𝘂𝗿𝗾𝘂𝗼𝗶 𝗰’𝗲𝘀𝘁 𝗰𝗿𝗶𝘁𝗶𝗾𝘂𝗲
▪️ L’intégration économique devient un outil de pression géopolitique.
▪️ Les canaux de contagion explosent : volatilité des marchés, liquidité sous tension, cybersécurité, dépendance au cloud, infrastructures financières utilisées comme leviers coercitifs.
▪️ Les sanctions extraterritoriales peuvent frapper n’importe quel acteur, du gel d’actifs au retrait de licence.
Les banques présentes dans des zones sensibles (Russie, Chine…) en ont déjà fait l’expérience.
🧠 𝗟𝗲𝗰̧𝗼𝗻𝘀 𝗱’𝗶𝗻𝘁𝗲𝗹𝗹𝗶𝗴𝗲𝗻𝗰𝗲 𝗲́𝗰𝗼𝗻𝗼𝗺𝗶𝗾𝘂𝗲
Comme pour les chaînes logistiques avant le Covid, les vulnérabilités invisibles sont les plus dangereuses.
Cartographier les dépendances, anticiper les ruptures, tester les scénarios extrêmes : ce n’est plus de la prudence, c’est de la survie stratégique.
❗ La question n’est plus si un choc surviendra, mais où il frappera en premier.